研究院专稿 本期关注：不同行业日系产品在中国各自拥有的市场地位；松下悄悄将赛道转向AI；AI浪潮推动日立能源在华追加大笔投资。

日货在中国哪些不行了，哪些依旧卖得不错？

从双边贸易总量看，中日经贸联系依然紧密，日货在中国销售总量不断增长。据中国海关总署发布的数据显示，2025年中国与日本双边货物进出口额同比增长5.1%。其中，中国对日本出口同比增长4.1%；自日本进口同比增长6.1%。2026年1至4月，中日双边货物进出口额同比增长16.5%，其中中国自日本进口616.4亿美元，同比增长27.4%。

从行业看，结构分化比较突出。

汽车行业：份额急剧萎缩。2026年1至5月，日系品牌在中国乘用车市场份额已跌至8.7%，而2020年这一数字为23.1%。

家电行业：从“霸主”到边缘化。上个世纪日系家电在中国市场占有率接近70%，如今这一数字已跌至约8%。

化妆品：强劲复苏。2025年日系品牌实现3.8%正增长，达32.9亿美元。2026年1至2月，中国自日本进口化妆品金额同比增长22.92%，3月单月同比增长高达43.6%，日本目前是中国第二大化妆品进口来源地，仅次于法国。

食品与餐饮：逆势扩张。日本农林水产品及食品对华出口2025年同比增长7%。餐饮领域扩张尤为显著，截至2025年3月，全国日料门店数已突破5.4万家。

电子与机械：在高端制造领域，日本产品仍具不可替代性。日本工作机械工业会数据显示，2025年日本对华出口机床订单总额达4572亿日元，占其海外订单四成。

业界认为，中国自主品牌在消费端完成替代后，日货转移至品牌溢价更高或技术壁垒更深的细分市场。日货并未“退场”，而是在经历一场深刻的市场重构。

松下正变身为一家AI公司

7月，英伟达老板黄仁勋在东京神田区一家不起眼的居酒屋里，摆了一桌烤串宴。桌上坐了16家日本公司的30多位高管，覆盖半导体设备、存储材料、电子元器件等AI供应链的关键环节。名单里，有信越化学、东京电子、铠侠这些大名鼎鼎的半导体企业，也有一个让很多人意外的名字——松下。

提起松下，大多数中国人的第一反应还是家电品牌。但现在，松下已经悄悄换了赛道。2025财年，松下中国东北亚区域销售额达到2万亿日元，约合860亿元人民币。其中，包含AI相关部件的元器件业务占比28%，生活家电占比27%，AI业务首次超过家电，成为松下在华的第一大收入来源。

传统家电在中国已经是一片红海，松下意识到家电不再具有竞争优势，将AI确定为未来最重要的方向之一。与之相应，中国东北亚区域迎来了关键的人事变动，中山正春接替本间哲朗，出任中国东北亚事业总代表。

近年，松下在大连、无锡、苏州、杭州、珠海等地，布局了“18项新投资”，涵盖新能源电池、电子材料、空气净化、马达及电子制品等多元领域。松下在华投资已从过去的“消费制造”全面转向了“工业基础制造与高科技材料”的供应链重塑。过去几年，松下AI相关业务保持着约30%的年增速。

事实上，松下的变身并非凭空而来，而是基于底层逻辑。做了几十年家电电机，松下在电容器、电磁材料领域积累了深厚的技术壁垒；做了几十年精密制造，松下对高精度设备、材料工艺的掌控，远超一般企业。这些原本服务于家电产业的底层能力，现在往上游走，就可以进入AI元器件制造领域，这是一个完整的技术闭环。

如电容器，家电里需要电容器，AI服务器的GPU周围同样需要电容器，不过要求更高——更高的频率、更大的容量、更好的稳定性。松下把在家电领域积累的材料技术和制造工艺，向上游延伸，自然就切入了AI供应链的核心环节。

中国的业内有论者指出，松下的这种前瞻性，恰恰是很多中国家电企业缺少的。这些中国家电企业还在下游卷价格、卷营销、卷概念，真正沉下心来做底层技术的，少之又少。

AI浪潮推动日立能源在华追加大笔投资

近日，日立能源宣布将在中国启动约3亿美元战略投资，重点扩大安徽合肥的电力变压器与关键组件制造能力。项目既面向国内新型电力系统建设需求，也将承担部分全球市场供货任务，提升变压器产业链的产能与供应韧性。合肥日立能源变压器有限公司成立于上世纪90年代，是日立能源在中国的重要生产基地之一。

AI算力基础设施是近期需求增长的重要来源之一。大型数据中心不仅需要服务器与网络设备，还要配套变电站、配电系统、备用电源和散热设施。随着高密度算力集群持续建设，单个园区的用电规模不断扩大，对高可靠变压器和电力组件提出了更高要求。

业界认为，加大在华投资体现了中国在日立能源全球生产网络中的重要地位。中国拥有较为完整的电力装备产业链，同时新能源、特高压、工业升级及算力基础设施持续发展，既是重要需求市场，也是具备制造、工程和人才优势的供应基地。